一年一度的伦敦LME年会如约而至,全球基本金属制造商、消费商和贸易商齐聚伦敦出席LME年会,期待年会能给金属市场带来积极信号。以下是本网综合各媒体的对本届年会的一些报道进行的梳理。
Aurubis:德国建筑业扶持欧洲铜需求增加
在本届年会上,全球第二大精炼铜生产商——Aurubis表示,德国建筑业今年增长约2%,这为欧洲铜需求提供了支撑。
公司执行长Peter Willbrandt今天再伦敦接受采访时称,2013年初以前,铜需求不会增加。
他表示,
“我们预计建筑、电子工业以及可再生能源将扶持铜需求,”Willbrandt谈及德国时称。他补充称,“来自德国汽车行业的需求仍保持良好势头。”
公司发言人Michaela Hessling在
英国商品研究所机构CRU称,2011年德国是全球第三大铜消费国。
Willbrandt表示,
他补充称,公司的阴极铜生产线正全负荷运转。
Willbrandt表示,2013年铜加工精炼费(TC/RCs)或将升至粗炼费每吨逾70美元,和精炼费每磅逾7美分,甚至可能逼近每吨80美元和每磅8美分。
他表示,目前加工精炼费分别在每吨70美元和每磅7美分。
“罢工并不多,新矿停产接踵而至,”Willbrandt表示。“冶炼商的产能增加,但开工率将保持在较低水平,因此我们将看到精矿供应改善。”
Willbrandt目前正在参加LME周,在这个年度的几回期间,行业人士进行合约谈判以及讨论。
消费者正试图尽可能减少铜库存并且只达成了短期金属订货订单。
伦敦金属交易所(LME)周一数据显示,今年以来铜库存减少43%。约51%的库存位于美国的指定交割仓库中,而今年欧洲的库存量减少了63%。
“欧洲仓库的库存十分少,”Willbrandt表示“未来数月,这种情况不会改变。”
KME官员:今年下半年,所有市场的铜消费均放缓
据伦敦
Garre在采访中对记者称:“我们不认为2013年和2012年最后一季度具有可比性。我们不相信经济将继续如此低迷,也不相信铜制品市场将维持在如此低位,”
铜制品消费者,尤其在欧洲,将很难预测需求,也很难决定正确的库存水平。“我们的客户无法预测长期的市场走向。”
全球头号铜消费国--中国缺乏购买热情,令今年铜需求承压,而欧债危机和美国经济成长放缓则令对现货需求前景的忧虑升温。
然而,指标铜价9月强劲反弹,因此前美联储祭出第三轮量化宽松政策(QE3),欧洲央行誓言债券购买计划,以及日本和中国的刺激举措。
Garre表示,他预计在2013年协议铜升水的年度谈判中,主要铜生产商将给铜制品生产商一些喘息的机会。
Garre补充称:“尽管需求疲弱,但每次都会对升水持平提供一个很好的解释,但当市场如此低迷,冶炼商处于困境挣扎的当下,我希望今年铜生产商能聪明一些...给冶炼商一些喘息的空间,”
消息人士称,全球最大铜生产商--智利国家铜业公司(Codelco)2013年对欧洲的现货铜升水预计敲定在每吨90美元,或略微下调;而全球最大铜冶炼商--Aurubis对阴极铜升水的报价为每吨86美元。
宏观不确定性导致铜价面临更大压力
随着美联储第三轮量化宽松政策(QE3)利好兑现,市场开始关注欧债问题及基本面因素对有色金属价格的影响。尽管近期公布的经济数据有所回暖,欧元区启动欧洲稳定机制(ESM)等利好预期,仍难消除市场对未来经济走向的悲观预期,有色金属面临更大回调压力。
目前,标普、国际货币基金组织(IMF)等机构进一步下调美国、中国以及全球经济增长的预期,压制了市场风险偏好,大宗商品价格普遍向下调整。高盛集团15日下调12个月铜价预估,因担忧中国建筑业铜需求放缓。高盛将12个月铜价预估由9000美元降至8000美元,维持3个月铜价和6个月铜价预估分别为每吨8000美元及9000美元不变。高盛集团同时下调了3个月、6个月和12个月的铝、镍和锌的价格预估。
高盛集团认为,在这4个基本金属中,6个月铜价格前景最为利多,铝和锌保持中性,镍利空。高盛预计,2013年下半年开始更多矿产品种将出现供应过剩,其中2013年铜的供需基本面大体平衡,铝将供应过剩29.5万吨,锌过剩18.1万吨,镍过剩3.5万吨。
瑞银集团的最新报告也认为,上周西班牙求援的进展令人失望,上周德国财长和欧元区财长均表示西班牙短期不需要求援,这使得市场前期关于西班牙赶在
与国际投行的预测相比,上海有色网(SMM)近期对国内21家铜管企业进行调研的结果显示,铜管企业对后市铜价观点分歧明显,震荡整理的观点居多。在参与调研的21家铜管企业中,43%的企业认为近期铜价将维持震荡整理走势,认为基本面弱势依旧和政策利多是铜价上下两难的主要原因,在基本面和宏观经济无明显利空或利多的情况下,铜价后市维持震荡行情的概率较大。
中国金属需求趋势继续成为各界关注的焦点。此前,9月中国铜进口环比上升11%,但10月以来工业金属的需求平平,国庆后的中国金属市场的供需形势并没有延续8月~9月回暖的趋势,部分供需数据重新疲软:铜金属升贴水数据开始出现下降,上周上海期货交易所铜、铝、锌、铅库存分别出现10.44%、2.04%、0.39%和34.28%的周环比上扬;上海保税区铜库存亦由60万吨快速上升至目前的65万吨~70万吨。
瑞银证券有色金属分析师林浩祥认为,考虑到7月~9月中国上游企业的小规模的补库存效应带来库存搬运的现象,9月中国未锻造铜及铜材进口达到39.48吨、环比上升10.95%的数据并不意外。如果需求数据维持10月上旬疲弱的状态,预计月度进口数据将在未来2个月中下降。
相对于国内分析师的谨慎,国际铜生产商普遍较为乐观。在正在举行的伦敦金属交易所(LME)年会上,全球最大的上市铜生产商——自由港迈克墨伦铜金公司表示,尽管有人担心中国的采购可能放缓,但这一全球第二大经济体的需求仍在持续,并未看到需求放缓的确凿证据。全球第二大精炼铜生产商——Aurubis表示,德国建筑业今年增长约2%,这为欧洲铜需求提供了支撑。
[LME年会]Norilsk:铜市预计将出现微小缺口
据莫斯科
过去一个月,铜价介于每吨8,100-8,400美元,在全球经济成长低迷之际,投资者将目光重新放回潜在需求上,此前央行刺激措施引发的兴奋情绪曾提振价格大涨10%。
[LME年会]智利ANtofagasta:2013年下半年铜市出现过剩
据伦敦
Diego Hernandez在接受采访时表示,2013年下半年预计少量过剩,因一些矿厂投产。
他称,中国需求短期内料波动,因中国将换届选举领导人。但他仍预计未来需求温和。他称:“我对中国的情况并不悲观。”他预计刺激措施将提振中国经济成长。
中国是全球最大的铜消费国。
Hernandez称,他预计欧洲明年铜消费量将不会复苏,“欧洲消费量将维持同水平,美国消费量正在改善,但十分缓慢。”
汇丰银行上周在报告中称,其预计2013年全球阴极铜消费量预计增加5.5%至2124万吨,2012年为增加2.6%至2013万吨。汇丰银行预计2013年阴极铜供应过剩20万吨,2012年为短缺2.3万吨。
Hernandez称,LME铜价今年不会较当前水平有大的变化,料将持稳于当前水平直至明年下半年。
指标LME三个月期铜上涨0.9%至每段8,166美元,该合约今年以来累计上涨7.4%。
混盘交易时段结束时,LME 3个月铜期货涨31美元,至每吨8,125.0美元,涨幅0.4%。
美国9月份工业产值小幅增长0.4%,开工率由8月份的78.0%上升至78.3%,均好于预期。此前经济学家预计9月份工业产值增幅为0.2%,开工率为78.2%。这一数据推动铜价走高。
美国全国住房建筑商协会(National Association of Home Builders)称,反映建筑商信心的全国住房建筑商协会指数10月份上升1点,至41,这是2006年6月以来的最好水平。
美元兑欧元的下跌同样助推了贱金属期货合约价格。欧元突破重要心理关口1.30美元,最新涨0.8%,报1.3050美元。
锡领涨贱金属市场。3个月锡期货价格涨400美元,至每吨21,495美元,涨幅1.9%。
铅价也有小幅走高。其他贱金属均收跌,交投淡静。
由于本周正值LME年会(LME Week)期间,许多市场人士正离场观望,因此LME交投量仍然低迷。
港交所成功投得伦敦金属交易所(LME)后,随即高调展现为全球金属最大用家中国争取定价话语权的决心。行政总裁李小加15日首次出席LME主办活动时,表明LME须回应市场质疑检讨仓库交收安排。
另在接手LME后,李小加表示拟循改善现有产品及服务、引入新产品,以及提升系统配合电子交易等方面入手,推动LME业务发展,其中包括考虑增加入亚洲时区定价机制,以及落实人民币结算的选择等。
「有说要等上一年才能提取铝金属,若是事实便是头号大事(super problem)。」李小加昨出席LME周年研讨会时,在答问环节主动提出此问题,更指可能影响实体经济活动。
他续称U「另一个可能性是(仓库交收)缺乏透明度的问题,这亦是基本的问题,重要的问题……但可能要点药便能治好。」
李小加选择先向早已令市场用家怨声载道的仓库延误交收问题开腔,声言会检视仓库规则,整肃仓库延误实物交收问题,有分析指向内地当局展示收购LME后,可对商品定价机制合理化起促进作用,作为促使当局放宽内地市场参与者利用LME平台进行商品买卖的诱因。